«تمام تخم مرغ‌های خود را در یک سبد نگذار» ضرب‌المثلی‌ست که نسبت به سرمایه گذاری تمام منابع شما در یک منبع واحد هشدار می‌دهد. اگر قرار باشد اتفاقی برای آن سبد بیفتد، شما همه تخم مرغ‌های خود را از دست خواهید داد. برای کاهش این ریسک، عاقلانه است که دارایی‌های خود را متنوع کنید.
تنوع یک تکنیک سرمایه گذاری است که هدف آن افزایش بازده و کاهش ریسک کلی از طریق تخصیص سرمایه در میان انواع سرمایه گذاری و صنایع است. چه شما یک مدیر پرتفوی مشتاق باشید و چه یک سرمایه گذار کنجکاو، در مورد چگونگی ساخت پرتفوی خود، درک ارزش تنوع در دنیای سرمایه گذاری بسیار مهم است.
چرا یک پورتفولیوی متنوع بسازیم؟
تنوع پورتفولیو براساس مفهوم مکمل بودن است. با انتخاب سرمایه گذاری‌های مکمل، شما می‌توانید پروفایل ریسک پورتفولیو را کاهش دهید. به عنوان مثال، تصور کنید که شما یک مدیر پورتفولیو هستید و تصمیم دارید در دو سهام سرمایه گذاری کنید: سرمایه گذاری A و سرمایه گذاریB سرمایه گذاری Aدر یک شرکت ارسال بسته است و سرمایه گذاری B در یک شرکت پلتفرم ویدئوکنفرانس است. حتی اگر هر دو سرمایه گذاری ریسک بالایی داشته باشند، اینکه آن‌ها در صنایع مرتبط به هم نیستند، ریسک کلی پورتفولیو را کاهش می‌دهد.
به عنوان مثال، اگر کمبود بنزین وجود داشته باشد و شرکت نتواند بسته‌ها را تحویل دهد، قیمت سهام A ممکن است کاهش یابد. با این حال، قیمت سهام B سرمایه گذاری می‌تواند افزایش یابد، زیرا ویدئو کنفرانس تحت تاثیر منفی کمبود بنزین قرار نمی‌گیرد. در این موقعیت شما تخم مرغ‌های خود را در سبدهای مختلف قرار دادید تا ریسک پایین بیاید.
۳ راهکار برای متنوع کردن پورتفولیو
سه استراتژی اصلی برای تنوع پورتفولیو وجود دارد، و یک مدیر پورتفولیوی عاقل هر سه را در نظر می‌گیرد.
۱. تنوع یک نوع دارایی منحصر به فرد
استراتژی اول این است که در مجموعه‌ای از دارایی‌ها در یک طبقه‌بندی دارایی سرمایه گذاری کنید. این می‌تواند به سادگی خرید شاخص بازار S & P ۵۰۰ یا راسل ۲۰۰۰ باشد تا اطمینان حاصل کنید که انواع سهام با ریسک بالا و پایین در صنایع به طور مساوی در پرتفوی شما نشان داده می‌شوند. همچنین می‌تواند به معنای سرمایه گذاری آگاهانه در صنایعی باشد که مکمل یکدیگر به نظر می‌رسند.
۲.تنوع بازار بین‌المللی
استراتژی دوم این است که به خارج از کشور نگاه کنید. اگر بازار کشور شما عملکرد ضعیفی داشت، بهتر است در بازارهای بین المللی سرمایه گذاری کنید تا ریسک را کاهش دهید و سبد سهام خود را متعادل کنید. در نظر داشته باشید که کشورهای دیگر ممکن است قوانین، مقررات و فرایندهای متفاوتی برای سرمایه گذاری نسبت به کشور شما داشته باشند.
۳. تنوع کلاس دارایی
استراتژی سوم، متنوع سازی از طریق سرمایه گذاری در میان طبقات دارایی است. این سرمایه گذاری‌ها می‌تواند شامل سرمایه گذاری‌های سنتی مانند سهام، اوراق قرضه، و پول نقد باشد که در بازار عمومی فعالیت می‌کنند، و سرمایه گذاری‌های جایگزین، که عمدتا در بازار خصوصی فعالیت می‌کنند و عمدتا بدون مقررات هستند.
سرمایه گذاری‌های جایگزین به دلیل سطح بالای مکمل بودن آن‌ها با سرمایه گذاری‌های سنتی می‌توانند یک افزونه‌ی مفید به پورتفولیوها باشند.
عواملی که باید برای سبدهای متنوع در نظر گرفت
دسته‌ی دارایی سرمایه گذاری جایگزین شامل انواع مختلفی از دارایی‌ها است که هر کدام ویژگی‌های منحصر به فردی دارند. چگونه می‌دانید کدام یک برای پرتفوی شما مناسب تر است؟ چندین عامل می‌توانند به شما در تصمیم گیری کمک کنند. هر نوع دارایی جایگزین را با انواع سرمایه گذاری سنتی در پرتفوی خود مقایسه کنید تا از تنوع آن اطمینان حاصل کنید.
افق زمانی و نقدشوندگی
افق زمانی مدت زمانی است که یک سرمایه گذار می‌تواند انتظار داشته باشد تا یک سرمایه گذاری خاص را نگه دارد. افق زمانی بسیار متفاوت است و از چند ساعت تا چند دهه متغیر است. نقدینگی با افق زمانی گره خورده است؛ اگر سرمایه گذاری افق زمانی طولانی داشته باشد، تا زمانی که به بلوغ نرسد، غیرعملی محسوب می‌شود.
سرمایه گذاری‌های سنتی (سهام، اوراق قرضه و نقد)هیچ افق زمانی مشخصی ندارند و کاملا شناور هستند. سرمایه گذاران هر زمان که تصمیم بگیرند می‌توانند در سرمایه گذاری‌های خود نقد کنند.
سرمایه گذاری‌های جایگزین نسبتا غیر منطقی هستند و افق‌های زمانی بسیار طولانی تری دارند. در اینجا چند مثال آورده می‌شود:
- صندوق‌های پوشش ریسک: از آنجا که صندوق‌های پوشش ریسک در طبقه‌های مختلف دارایی سرمایه گذاری می‌کنند، افق زمانی آن‌ها می‌تواند بسیار کوتاه (چند ثانیه)تا نسبتا طولانی (چند سال)باشد.
- سهام خصوصی: افق زمانی سهام خصوصی معمولا حدود ۱۰ سال است.
- املاک و مستغلات: سرمایه گذاران نهادی نزدیک به هشت سال به طور متوسط سرمایه گذاری املاک و مستغلات را انجام می‌دهند. سرمایه گذاران املاک و مستغلات شخصی به یک افق زمانی خاص وابسته نیستند، اما نقدشوندگی و جابه‌جایی املاک بسته به نحوه عملکرد بازار می‌تواند دشوار باشد.
- کالاها و کلکسیون‌ها: کالاها و مجموعه‌ها افق‌های زمانی طولانی و انعطاف پذیری دارند، زیرا هر دو آن‌ها برای رسیدن به ارزش به زمان نیاز دارند.
بازارها و صنایع
برای تنوع بخشیدن به پورتفولیوی خود، سرمایه گذاری از صنایع و بازارهای مختلف را انتخاب کنید. هنگام سرمایه گذاری در سهام خصوصی یا سرمایه گذاری بدهی، روندهای صنعت را برای شرکت‌های خصوصی مورد بررسی قرار دهید و شرکت‌هایی را در صنایعی با سطح بالایی از مکمل بودن انتخاب کنید. هنگام سرمایه گذاری املاک، سرمایه خود را بین انواع مختلف املاک یا مکان‌های جغرافیایی گسترش دهید.
خطرات و تهدیدهای بالقوه
پخش کردن ریسک یکی از اهداف کلیدی تنوع است، و سرمایه گذاری‌های جایگزین سطوح مختلفی از ریسک را برای در نظر گرفتن فراهم می‌کنند. بازگشت به مفهوم افق‌های زمانی، گزینه‌های سرمایه گذاری با افق‌های زمانی طولانی تر معمولا ریسک کمتری دارند، زیرا بازار زمان اصلاح خود را در صورت وقوع رکود دارد.
انواع و سطوح ریسک موجود در پورتفولیوی خود را در نظر بگیرید و سرمایه گذاری‌هایی را انتخاب کنید که آن‌ها را تکمیل می‌کنند.
جمع‌بندی
سرمایه گذاری‌های جایگزین کلید یک پورتفولیوی قوی و متنوع هستند. درک افق‌های زمانی، نقدشوندگی، روندهای صنعت و بازار، و سطح ریسک هر نوع می‌تواند به شما در انتخاب جایگزین‌هایی که ریسک کلی پورتفولیوی شما را کاهش و بازده را افزایش می‌دهند، کمک کند. کسب درک عمیق تر، از هر نوع سرمایه گذاری جایگزین می‌تواند به شما و همچنین یک مدیر پرتفو کمک کند.